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可透過語音臨櫃查詢 落實個人帳戶制精神 資產配置屬性傾向保守
記者俞蘋／台北報導
四大基金過去經常在股市低迷時進場護盤，勞退基金上路後，是否會成為市場上「第五大基金」？投信投顧公會理事長林弘立昨（20）日指出，勞退新制上路後，全國800萬名勞工都可以透過語音、臨櫃等不同方式查詢自己帳戶，在多人的監督下，可真正落實個人帳戶制精神。
林弘立表示，在投信業者的立場來看，最重要的就是操作績效，在委外代操業務上，只要訂出目標報酬，投信一定是盡力達成。
7月1日勞退新制即將，退休金制度從確定給付制（DB）轉為確定提撥制度（DC），在昨天的台大經濟金融會計國際研討會中，也邀集林弘立以及投信業者討論「退休基金的投資運用與風險管理」。
台壽保投信總經理林景春指出，確定給付制度下，資產未真正反映市價（Mark to Market），造成企業提撥不足。至於確定提撥制度，雖然有多種運行模式，但是企業不需承擔管理退休金的風險，轉由勞工自己負責，這也是全世界的趨勢。
林景春說，在確定給付制度下，管理機構重視負債管理，在管理態度上，投資要控管下檔風險，投資布局偏向固定收益資產、ETF（指數股票型基金）等方式。
華南永昌投信副董事長葉清海指出，退休金管理應該兼顧安全、收益、流動性等，在資產規劃上，應採取策略資產配置。
景順投信總經理李錦榮認為，勞退新制上路，雖然為個人退休規劃邁開大步，但是仍存在結構性問題。例如勞退新制上路後，雇主強制提撥以及個人提撥金額，統一交給監理委員會管理，政府提供最低比照銀行2年期定存收益保證，但是不一定符合個人需求。
李錦榮說，2000年科技泡沫之際，香港強積金上路，四年過後，強積金規模約1,200億港元，折合新台幣約4,800億元，當中有一半的資金，投資在持股達五至七成的平衡型基金上，真正選擇保本、貨幣型基金等報酬率貼近定存利率的資金，僅占三分之一。
此外，勞退新制在投資決策上也可能碰上結構性問題。李錦榮指出，退休金集中交給單一機構操作，若是在錯誤時點投資、轉換，得承擔相當大的責任，因此資產配置屬性恐怕偏向保守。
【2005-05-21/經濟日報/A8版/金融監理與風險管理研討會】
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