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開放投資標的 滿足理財需求
以美國401（K）為例 勞工有14檔基金可投資
記者林燕翎／台北報導
勞退金開辦後，退休金帳戶為勞工個人所有，勞工對退休金帳戶的資金運用自主性有多強，成為各界關注的焦點。以美國401（K）為例，就開放勞工可依照風險承受度、預計退休年齡，投資不同性質的投資標的，滿足個人退休金的理財需求。
退休金從確定給付制改為確定提撥制，退休後帳戶的餘額即為勞工可以請領的退休金總額。勞工工作期間，老闆提繳多少、勞工提繳多少，退休後，勞工只能領取退休金帳戶的金額。
在確定提撥制下，老闆提繳薪資的一定比率到勞工個人退休金帳戶，但不保證退休金通貨膨脹的風險。
政大風險管理與保險學系副教授王儷玲指出，為符合個人退休金理財需求，美國401（K）退休金計畫，就由基金管理者提供多種資產項目，讓參加退休金計畫的勞工，利用這幾種資產項目做比例配置，產生最適合自己的投資組合，提供參加這項制度的勞工最大的投資選擇空間。
美國在1993年時，提供參加401（K）的勞工，每人平均有五檔基金可以w投資，直到2003年就成長至14檔基金。
這幾種投資標的裡，包括政府短期債券、債券型基金、大型股基金、小型股基金、海外證券基金，過去十年來，這五種投資標的的投資報酬率在4.32%到10.99%之間。
勞工就可以根據當時的年齡、預計退休歲數、產業景氣等因素選擇積極型或是保本型的投資標的。根據美國統計，401（K）的參加人在30歲時，將54%的退休金投資在股票型基金；6%的退休金投資在保本型基金。
等到勞工60歲時，投資組合逐漸調整，投資股票型的比重降至35%、保本型基金提高至22%。
勞工可在每年的11月及12月兩個月期間開放員工做提撥率、投資配置的調整。
王儷玲建議，勞退新制應該設法逐步開放多種基金或投資標的，評估台灣投資市場長期投資報酬率的可能性，盡量提供多元投資標的，讓勞工有投資標的選擇權，也可分散勞工的投資風險。
【2004-11-29/經濟日報/B3版/創新金融】
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