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普信集團（T.Rowe Price）總裁兼執行長魯濤德（Todd Ruppert）昨（19）日指出，美國實施確定提撥退休金制度已有20多年歷史，但美國人的退休金準備仍然不足。魯濤德昨天參加「2009己丑年退休基金研討會」時指出，美國退休金制度已從「確定給付」（DB）轉向「確定提撥」（DC），401（k）就是DC的一種。DC退休金資產自1985年起大幅成長，至2007年已達4.5兆美元，共同基金則成為401（k）計畫的主要投資工具。
十多年來，確定提撥計畫已從配套措施成為主要的退休工具，占退休金資產的百分比已從1992年的約35%成長到2007年的46%。相形之下，確定給付計畫同期間的百分比則從約65%下滑到53%。不過，雖然401（k）立意良善，但並沒有提供足夠的退休保障。
魯濤德說，2007年的一項調查顯示，36%的人沒有加入退休金計畫。在參加計畫的人士中，有89%的人沒有達到提撥的上限。而且，參與該計畫的平均帳戶餘額只有5.9萬美元，顯示勞工的參與程度與金額都仍嫌低。更重要的是，該調查顯示，80%的受訪者希望別人來做投資決定。魯濤德說，這是因為投資方案的選擇過多，反而讓人不知所措，大多數勞工沒有時間、興趣或信心去進行投資決策。
據統計，退休金計畫產品者平均提供16種計畫，但勞工實際只選擇3.4種計畫。因此，美國在2006年通過「退休基金保護法」這項重大立法，提供風險管理嚴密和資產配置分化的防禦性投資組合，讓員工對於提撥資金可以做出「預設投資選擇」、「自動參加」、「自動增加」、「重新參加」等明智選擇。魯濤德說，要讓惰性去幫助員工，而不是去阻礙員工。
魯濤德提出「少一點決定」的退休計畫概念，以普信的401（k）客戶為例，有95%的計畫已使用自動參加服務，76%的客戶更使用退休日期基金，這類型基金會隨著退休日期接近而自動降低股票等高風險資產的比重。
普信集團創立於1937年，是標準普爾500指數的成分股之一，到去年11月底的市值達810億美元，在全球獨立的資產管理公司中市值排第三名，僅次於貝萊德與富蘭克林坦伯頓集團。普信集團預期今年將進軍台灣，引進旗下相關基金來台。
經濟日報/B3 2009/1/20 記者張瀞文 |
