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國內投資操作失利 國外投資得靠時間分攤風險
記者陳素玲／台北報導
勞退新制基金即將投入海外投資市場，檢視新制基金去年9 月開始國內委託操作，遇到全球股災，直到國內股市近來走強，虧損才較為縮小。勞退監理會對此時進行國外投資，雖然不敢保證短時間一定賺錢，但強調類似委託都屬中長期投資，只要穩健操作，應可達到一定績效。
根據勞退監理會公布資料顯示，到3月底為止，勞退新舊制基金運用只有1.2%左右虧損，但是若將兩者分別檢視，則發現新制基金因為成立時間短，去年9月進場投資時間剛好遇到全球股災，以致帳面上績效與舊制基金有極大差距。
以國內委託績效來看，舊制基金到3月底平均報酬率為6.15%，但是新制基金國內委託報酬率卻是-10.15%。勞退監理會表解釋，兩者投資報酬率相差極大，主要是舊制基金國內委託投資績效係以91年開始第四梯次委外投資計算，但新制基金卻是去年9月與今年1月兩梯次委外績效計算，加上去年到現在全球都在美國次級房貸風暴衝擊下，兩者比較基礎不一。
監理會強調，新制基金雖然一開始「出師不利」，但是從最近成績來看，第二梯次委外委託的投資績效已經出現2.72%正成長，可見只要國際市場趨穩，基金應可轉虧為盈。監理會表示，監理會與國內委託業者設定的投資報酬率是一年12%，因此不會只看短期績效。例如今年2月受國內股市回春回穩反彈，新制基金2月收益已較1月多出104億元。
至於此次委外進行國外投資，監理會表示，雖然全球金融市場景況不明，但委託時間長達4年，縱使有匯兌風險或系統性風險，透過拉長投資時間，應可有助風險分散。
【2008-05-09/聯合晚報/A4版/話題】
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