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白富美
香港強積金（MPF）實施五、六年來，香港人退休金資產僅在強積金部分的淨值就成長近十倍，台灣退休金新制雖已上路，但受限投資出路有限，淨值成長不易，退休協會、基金業者尋求立法委員奧援，爭取修改勞退金相關法令，希望取消投資收益至少要有2年定存利率水準的限制，同時爭取勞工大眾可以自行選擇投資標的。
香港強積金推出五年多來，在香港343萬就業人口中，有66%受到香港強積金的退休保障，16%有其他相關退休保障，更令人羡慕的是，香港強積金資產淨值在2001年第一季底僅有港幣156.94億元，但今年第一季底淨值高達港幣1,646.13億元，若再加計其他職業退休計畫的港幣1,969.73億元，全港退休相關計畫資產淨值有港幣3,600多億元。
【淨值增十倍 活絡了金融服務業】
台灣與香港同樣面臨人口老化問題，香港在2000年12月1日開始實施強積金制度，不僅香港勞工在退休時可享有最基本保障，也活絡了香港基金、金融等相關服務業，更創造了相關支援產業。
台大財金系教授、中華民國退休基金協會理事長邱顯比在18和19日參加香港一場「亞洲投資人雜誌（Asian Investor）」舉辦的退休相關議題研討會，同時也參與「亞洲投資人2006年成就獎」的頒獎典禮。這個獎項成立也有五年之久，與香港強積金的成立有關。
亞洲退休金制度從過去「確定給付（DB）」轉為「確定提撥（DC）」制，計有新加坡、香港、紐澳、日本等；邱顯比指出，香港和新加坡是台灣可以汲取經驗與學習的地區，「尤其是香港勞動人士可以自行選擇退休計畫，自由度最高，這將是台灣勞退新制可以學習的。」
退休金新制去年7月上路，台灣受僱者若選擇新制，雇主將為員工提撥6%的薪資到個人退休帳戶，在退休金新制立法過程中，保險業者在大力遊說下得以參與勞退新制，可為企業量身訂作退休年金，但在立法過程裡，立委雖出於好意，在退休金投資收益上加了2年定存利率為保證收益，但這限制一放上去，保險業者卻不願「掛保證」，結果迄今沒有退休年金問市。
【學界提建議 我應取消保證收益】
邱顯比指出，2年定存利率保證收益的限制一定要放寬，也要爭取更多業者參與，退休金市場才能活絡，若能仿效香港，讓企業和受僱者自行決定退休投資計畫最好，不然至少也要爭取自行提撥部分可以自由選擇。
根據勞退金新制，退休金的提撥，除了僱主為員工提撥6%薪資外，員工也可以自行提撥，並享有免稅優惠。但勞退金目前每個月約有80億元流入，迄今累積了600多億元，可是勞退監理委員會迄今卻尚未成立，這些資金只能放在銀行定存裡，無法委外代操，即使委員會成立，因編制有限，資金如何達到最大投資效益，挑戰不小。
在自行提撥部分，雖有稅負誘因，但機會成本一算下來，與其將錢交給政府放在銀行，還不如自己做投資。
台灣投信業更引頸期盼，欲爭取退休金市場商機。富達投資在香港舊制退休金市場的占有率是第一名，去年底市占率達40%，但在強積金部分則是4.2%，雖是所有基金業者中最大的，但香港上海豐銀行、保險業者等以龐大通路成為MPF退休金計畫最大提供者。
富達基金香港公司法人業務投資主管羅傑仕（Nicholas Rogers）指出，在香港強積金市場，善長投資的基金業者深知在通路上是無法與銀行、保險業者硬碰硬，「但我們還是透過網路或與銀行保險業者合作，讓大眾能深入了解退休金、正確投資理財觀的重要性，透過競爭、合作一起將市場做大。」
香港強積金比台灣先跑了五年，受僱者退休金資產淨值這期間就增加了近十倍，台灣勞退金新制何時能夠像香港般的與國際接軌，將投資選擇的民主權還給大家，邱顯比與來港出席亞洲投資人雜誌頒獎典禮的AIG友邦投顧總經理楊智雅都搖頭說：「沒有答案。」
富達證券董事長童台琴認為，政府能給勞工大眾的退休金是很有限的，所得替代率偏低，民眾想要過優質的退休生活，還是得靠自己的儲蓄投資。
【2006-05-22/經濟日報/B4版/基金平台】
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