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世界銀行研究：退休後收入應有退休前薪資七成 才能確保生活品質
記者曾桂香／台北報導
自今年七月勞退新制施行後，許多人開始關心到底要準備多少退休金才夠用？根據世界銀行近幾年的研究報告指出，一般人退休後的收入應該要有退休前薪資的七成，才能確保退休後的生活品質。因為新施行的勞退新制替代率只有22%，所以依賴勞退新制的退休金是絕對不夠的，多數人恐怕得靠自己的力量，500至700萬元已經是退休基金最基本的準備。
固定配息商品
【提供穩定收入】
僑銀總經理施教興表示，一般人退休後通常沒有固定的收入來源，要保障退休後的生活，投資人可以考慮具固定配息特色的投資商品，讓每個月有穩定的收入來源。除了一般人熟知的銀行定存可以配息外，目前市面也有許多報酬較高，但風險還算較低的投資商品可以選擇，例如今年最熱門的REITs、ETF等。
【REITs今年當紅】
除了定存可以每月領取利息之外，今年最熱門的投資工具就是REITs，不動產證券化可分為不動產證券化受益憑證與不動產證券化基金，受益憑證原則上每年依約定收益率給付，不同標的年收益率也不盡相同，約為2.25%~4.5%，最高比定存高1.25倍，需特別注意的是房地產行情會決定租金高低收益，也間接影響當年度配發之報酬收益。
此外，國內目前有3檔不動產證券化基金，僅寶來投信發行之「寶來不動產證券化基金」強調每月配息，以最近配息0.3%來說，投資100萬可以領取3,000元配息，投資越多可領取的配息金額就越高，不像銀行有大額存款優惠縮水的情況，換算成年利率為3.6%，比定存收益高1倍以上。
【買股票要用功】
績優股票也是定期領息的投資工具之一，原則上績優上市公司每年都會視上一年度的獲利表現配發現金股利。以台積電為例，今年配2元現金股息，以除權除息之前平均60元股價來說，投資6萬元就可有2,000元現金股利，報酬率為3.3%。但是股票本身風險較高，在投資前務必要對該公司獲利與前景做深入研究。
【ETF收益穩健】
而國內唯一一檔指數股票型基金「ETF──台灣卓越50基金」（TTT），乃屬被動式管理之指數化商品，追蹤國內上市公司市值前50大公司之指數表現，股價波動較單家上市公司低。以今年來說，配發現金股利1.85元，以除權除息前之平均45元股價來說，投資4.5萬元就可有1,850元現金股利，報酬率為4.1%，收益穩健。
【賣股票等填權】
值得注意的是，不論投資績優股或指數化商品，必須接受除權除息後較低的股價，須待股價填權後再脫手賣出，如此才能真正享有領取現金股利的真義，否則還必須接受價差的損失。
【投資型保單有風險】
保險也是很多投資人會選擇領取固定配息的金融商品，尤其是儲蓄型保單，但是在利率走低的情形下，每年（期）可領取的金額已不大不如前，以最近某壽險公司的儲蓄型保單為例，年繳保費6萬，繳費20年，20年後可領取總額為143萬，相當於23萬元的利息，若要領到終身，則年保費更高，所以現在很多人改為投資型保單，但投資風險與損益則需由投資人自行承擔。
【連動債長期戰】
僑銀總經理施教興說，部分連動債商品也可以固定每年領取配息，通常前兩年收益較高，第三年開始有2%左右的穩定收益，只是連動債商品期限較長，通常為7~10年，投資人需有長期投資心理準備。
財富是漸進累積的，僑銀總經理施教興建議，上述多種定期領取配息之金融商品，都必須有規劃地進行資產管理，方能兼具增值與保本的退休金理財目標。僑銀總經理施教興也強調，收益越高投資風險也越高這是不變的定律，在進行退休金理財規劃時，必須謹慎操作。
【2005-11-10/聯合晚報/14版/理財話題】
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